Інвестиції


Інвестиції - блог Guland

Інвестиції – розміщення капіталу з метою отримання прибутку. Інвестиції є невід’ємною частиною сучасної економіки. Від кредитів інвестиції відрізняються ступенем ризику для інвестора (кредитора) – кредит і відсотки необхідно повертати в обумовлені терміни незалежно від прибутковості проекту, інвестиції (інвестований капітал) повертаються і приносять дохід тільки в прибуткових проектах.

Якщо проект збитковий – інвестиції можуть бути втрачені повністю або частково.

Що це

Інвестиції – грошові кошти, цінні папери, інше майно, в тому числі майнові права, інші права, що мають грошову оцінку, що вкладаються в об’єкти підприємницької та (або) іншої діяльності з метою отримання прибутку і (або) досягнення іншого корисного ефекту.

Інвестиційна діяльність – вкладення інвестицій і здійснення практичних дій з метою отримання прибутку і (або) досягнення іншого корисного ефекту.

З позиції монетарної теорії грошей, кошти можна направити на споживання або заощадження. Просте заощадження вилучає кошти з обороту і створює передумови для криз. Інвестування ж залучає заощадження в оборот. Воно може відбуватися безпосередньо або побічно (розміщення тимчасово вільних коштів на депозит в банк, який вже сам інвестує).

Класифікація інвестицій

Існують різні класифікації інвестицій.

  1. По об’єкту інвестування виділяють:
    • Реальні інвестиції (пряма купівля реального капіталу в різних формах):
      • в формі матеріальних активів (основних фондів, землі), оплата будівництва або реконструкції;
      • капітальний ремонт основних фондів;
      • вкладення в нематеріальні активи: патенти, ліцензії, права користування, авторські права, товарні знаки, ноу-хау і т. д .;
      • вкладення в людський капітал (виховання, освіта, наука);
      • придбання готового бізнесу.
    • Фінансові інвестиції (непряма купівля капіталу через фінансові активи):
      • цінні папери, в тому числі через ПІФи;
      • надані кредити;
      • лізинг (для лізингодавця).
    • Венчурні інвестиції.
    • Спекулятивні інвестиції (купівля активів виключно заради можливої ​​зміни ціни):
      • валюти;
      • дорогоцінні і рідкоземельні метали (у вигляді знеособлених металевих рахунків);
      • цінні папери (акції, облігації, сертифікати інститутів спільного інвестування і т. п.).
  2. За основними цілями інвестування:
    • Прямі інвестиції.
    • Портфельні інвестиції.
    • Реальні інвестиції.
    • Нефінансові інвестиції.
    • Інтелектуальні інвестиції (пов’язані з навчанням фахівців, проведенням курсів і багатьом іншим).
  3. По термінах вкладення:
    • короткострокові (до одного року);
    • середньострокові (1-3 роки);
    • довгострокові (понад 3-5 років).
  4. За формою власності на інвестиційні ресурси:
    • приватні;
    • державні;
    • іноземні;
    • змішані.
  5. За способом обліку коштів:
    • валові інвестиції – загальний обсяг вкладених коштів в нове будівництво, придбання засобів і предметів праці, приріст товарно-матеріальних запасів і інтелектуальних цінностей;
    • чисті інвестиції – вся сума валових інвестицій за вирахуванням амортизаційних відрахувань.

Інвестиція чи спекуляція

Грань між інвестицією і спекуляцією розмита. Зазвичай критерієм розмежування вказують фактор часу. Якщо операція триває більше року – це інвестиція, і економічний ефект вона дасть через значний термін після вкладення. Якщо до року – це спекуляція. Наприклад, «Сучасний економічний словник» вказує:

Інвестиції – «довгострокові вкладення» державного або приватного капіталу у власній країні чи за кордоном з метою отримання доходу в підприємства різних галузей, підприємницькі проекти, соціально-економічні програми, інноваційні проекти.

У той же час, коли говорять про біржову торгівлю, то говорять про притягнення, наприклад, «портфельних інвесторів», які чуйно стежать за ситуацією на ринку і можуть з нього піти, не звертаючи уваги на тривалість угод.

За характером договорів, що укладаються, вироблених дій, цілям, юридичними наслідками біржові інвестиції і спекуляції не відрізняються.

Бенджамін Грем пропонував інвестицією вважати операцію, засновану на ретельному аналізі фактів, перспектив, безпеки вкладених коштів і достатній дохід. Все інше визнавалося спекуляцією.

Часто розмежування проводять за критерієм організації нового бізнесу (реальна інвестиція, кошти витрачаються на покупку устаткування, сировини, навчання персоналу) або участі в уже існуючому бізнесі (спекуляція, кошти витрачаються на покупку корпоративних прав, цінних паперів).

Іноді критерієм поділу служить мета операції. Спекуляцією вважають операцію, у якій метою є різниця в ціні (акції, паю, товару). Угода може тривати довго, але дохід формується тільки один раз при продажу або погашення активу. Інвестицією вважають операцію, метою якої є дохід у формі відсотків (дивідендів), що нараховуються на набутий актив. Нарахування носять систематичний характер і час звернення купленого активу не обмежується.

Залучення інвестицій

Вважається, що для залучення інвестицій підприємство повинно:

  1. Мати добре відпрацьований і перспективний план діяльності на майбутнє. Інвестори хочуть знати, що їх вклади принесуть надалі прибуток.

  2. Мати гарну репутацію в суспільстві. Інвестуючи в тіньове підприємство, інвестори ризикують залишитися без прибутку, тому вибирають тільки ті підприємства, які викликають довіру.

  3. Вести відкриту, тобто прозору діяльність. Для цього необхідні бухгалтерська звітність і робота зі ЗМІ.

  4. Багато що залежить від внутрішньої політики, що проводиться в тій країні, в якій знаходиться підприємство. Для вкладів інвестори вибирають найбільш стабільні країни.

Однак на практиці ці умови необхідні для портфельних інвесторів. Інвестиції цілком можуть залучатися і без цих умов, але при впевненості інвестора в дотриманні своїх прав на розпорядження капіталом і прибутком. Таку впевненість можуть гарантувати не тільки закони і прозорість обліку, а й особисті зв’язки, наприклад, в уряді або парламенті, отримання права безпосереднього контролю за ситуацією на підприємстві через контрольний пакет акцій і призначення підконтрольного директора або особисте безпосереднє керівництво.

Істотним фактором залучення інвестицій є співвідношення прибутку і ризику. Частина інвесторів вибирають менший ризик, погоджуючись на меншу прибуток (і навпаки). Сировинним компаніям взагалі вибирати не доводиться: йдуть туди, де є ресурс. Сукупність умов для інвестора іноді називають «інвестиційним кліматом».

Визначення інвестицій простою мовою (відео)


Сподобалася стаття? Будь ласка, оцініть і поділіться:

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Loading...

Вам також буде цікаво

Додайте коментар

Ваша e-mail адреса не оприлюднюватиметься. Обов’язкові поля позначені *